Comment construire les éléments financiers du Business Plan

Le Business Plan comporte les éléments financiers du projet et se compose de trois documents principaux : le compte de résultat prévisionnel, la projection des flux de trésorerie et le plan de financement. Voyons ce qu'ils comportent et comment les construire.

Le compte de résultat prévisionnel

Composant le prévisionnel financier, le compte de résultat prévisionnel définit les différents résultats (opérationnel, courant, financier, exceptionnel et net) sur plusieurs années à venir (souvent trois ou cinq, parfois plus). Par conséquent, il se fonde sur des hypothèses que l’entrepreneur qui crée son entreprise établit en fonction de ses ambitions et de l’environnement économique (taux de conversion de son site, panier moyen,… etc) de sa future entreprise.
Ce tableau financier appartient à la partie financière du Business Plan. Il permet d’estimer la rentabilité à terme de votre projet. Cela vous permet par exemple de justifier à vos investisseurs que vous ferez des profits et qu’il est intéressant d’investir chez vous.

Vous êtes censés justifier le compte de résultat prévisionnel de manière précise à l’aide notamment des autres tableaux (compte de résultat mensuel bien plus précis, tableau de trésorerie, tableau de financement, tableau d’hypothèses,…).

Les 3 catégories d'indicateurs clés

Il existe trois indicateurs clés dans la construction du compte de résultats

• Le chiffre d’affaires prévisionnel
  Estimer le Chiffre d’Affaires prévisionnel est un exercice difficile. Il faut vous baser sur les hypothèses qui l’augmentent : panier moyen, fidélisation de nouveaux clients, acquisition de nouveaux clients, taux de conversion du site…
  Ainsi, son évaluation découle de l’étude de marché, votre propre expérience professionnelle et l’analyse de la concurrence et des ratios du secteur concerné.
• Les coûts variables prévisionnels
  Pour justifier ces coûts, il suffit de donner les variables de l’équation permettant la vente de vos produits ou services (matières premières, services cloud, logistique...)
• Les couts fixes prévisionnels
  Ce sont les coûts les plus faciles à estimer généralement. Vous savez combien vous coute votre loyer, vos frais généraux, … etc.

La projection des flux de trésorerie

Aussi bien utilisés dans le pilotage stratégique d’une entreprise qu’au moment d’une levée de fonds, les tableaux de flux de trésorerie sont indispensables pour le suivi financier d'une entreprise.

Les 3 grandes familles de feux de trésorerie

On retrouve trois grands familles de flux de trésorerie :

• Les flux de trésorerie de l’activité (FTA) Les FTA détaille les flux de trésorerie générés une fois que l'entreprise a délivré ses biens ou services habituels et comprend à la fois les recettes et les dépenses. Il correspond au chiffre d’affaires sans intégrer ni les activités d’investissements ni celles de financement. Cet excédent exprime donc la valeur monétaire de la richesse créée par l’entreprise. Il permet notamment de rembourser les emprunts, de verser des dividendes, d’autofinancer une partie des investissements, etc.
• Les flux de trésorerie de l’investissement (FTI) Les flux de trésorerie de l’investissement intègrent les flux de trésorerie provenant de l'achat ou de la vente d'actifs (les biens physiques, tels que les biens immobiliers ou les véhicules, et les biens non physiques comme les brevets) en utilisant des fonds disponibles, et non des dettes.
• Les flux de trésorerie de financement (FTF) Les flux de trésorerie de financement concernent les produits et charges provenant des emprunts et des fonds propres. Autrement dit, les FTF correspondent au calcul des revenus générés et des actifs dépensés dans le cadre des activités de financement. Il peut s’agir par exemple du remboursement d’une partie d’un prêt bancaire, de l’intégration d’un nouvel investisseur au capital ou encore du recours à une ligne de crédit.

Le plan de financement

Le plan de financement prévisionnel présente les emplois et les ressources à venir, généralement sur les 5 prochaines années. On y retrouve :

• Pour les emplois :
  • Des investissements futurs prévus
  • Les variations de BFR souvent impacté par la variation de vos stocks
  • Distributions de dividendes
• Pour les ressources :
  • Des nouveaux emprunts et/ou leurs remboursements qui feront baisser les ressources et qui se transformeront donc en besoins.
  • Nouveaux apports en capital ou apports en comptes courants ou des apports en numéraire
  • La capacité d’auto-financement due aux résultats des exercices

L'erreur la plus souvent commise est de sous estimer les besoins de financement. Il sera toujours plus difficile de demander des ressources une seconde fois si celle-ci n’était pas prévue.

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• Le template de modélisation financière en format .xls